利好是最好的收割机
作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。 涨跌不由己，说的就是A股。 在上周五老美加息预期升温、接着揍朗子的利空带动下，油价再次上涨，而全球股市和黄金都在下跌。 所以当看到先开盘的韩日大幅低开，也就没什么好吃惊的，顺带猜到今天A股也要跟着低开了。 度过早盘的情绪释放后，午后在韩日的带动下，我村也跟着快速反弹。 收盘居然主要指数全红，尤其是沪指，居然五连阳再次来到4000点门口，你敢信？！ 虽然指数很红，但上涨个股其实不足3200只， 市场中位数也只有+0.45% ，还是属于赚了指数没赚钱。 成交量在早盘低开的时候缩量，午后反弹的时候放量，全天较前一交易日放量约300亿，只有 2.15万亿 。 普涨小放量，还是看着不错、实际很脆弱的走势。 后续还是要放量到2.5万亿之上，这个触底反弹才能被定性为反转行情，否则大概率还是指数震荡、板块轮动的电风扇行情。 板块方面，科技股既没有新的利好刺激，又有流动性危机，涨起来总是战战兢兢的。 比如业绩大超预期的长鑫科技，开盘多久就冲高超+2%，收盘却跌了1%。 有实在利好都带不动还要套3个点，其他也就可想而知了。 今天比较有意思的是地产股和银行股截然相反的走势。 周五盘后的地产新政，今天地产板块果然大幅高开。 一线地产的万科冲高超+6%、保利发展冲高近+4%、招商蛇口高开超+3%，二线地产的滨江集团高开近+4%。 但结果又是老样子，高开后短线资金疯狂兑现，然后走出冲高回落的走势。 收盘万科跌了0.63%，保利大跌4.24%，招商蛇口狂跌8.8%，滨江集团暴跌6.1%。 早上敢冲进去的，好点也要亏6个点，点儿背的10个点没了。 果然利好才是最好的收割机，今天的长鑫和地产再次证明了这个A股暗黑法则。 为什么出现这种情况呢？ 首先我们要看，虽然房企冲高后是大跌了，但房产中介比如我爱我家、世联行，房产物业深物业都是开盘就涨停。 这说明这个政策确实是利好。 只不过这个利好是中长期利好，短期可能因为现房销售反而让房企回款慢、短期资金更紧张了（所以才支持并购和再融资）。 但中长期行业出清，中小玩家要么退出要么被吃掉，头部玩家稳稳瓜分市场是概率很高的结局。 A股本来就是一个明显短视的市场，对短期利好上头、短期利空敏感，而对中长期利好和利空长期漠视。 这和格雷厄姆说的股市“短期是投票机，长期是称重机”非常像。 同样的政策对地产股就是短空长多，但对银行股就被市场解读为利好。 无论是买房者拉长贷款期限，还是房企兼并再融资，以及彻底摆脱高杠杆金融业模式变成现房销售的制造业模式都需要资金，而且资金成本大概率还是上升的。 既能吃买家，还能吃卖家，可不就是利好大金融嘛。 今天中证银行指数高开高走，收涨+1.67%，邮储银行和中国银行在A股和港股两地领涨，涨幅都超5个点，非常夸张。 银行股大涨，除了这个地产利好，其实还可以解读为市场还是没有方向，只能去寻找那些高股息、低估值的蓝筹股来防守。 从这个角度来看，当下的市场即便指数摸到4000点门口，还是随时有掉头向下的可能。 市场依旧充满不确定，但避险的黄金却跌了1个多点，COMEX已经跌破4500美元。 我在知识星球中对黄金两次提醒： 一次是6月中旬认为调整未结束，大概率在4000美元震荡磨底；另一次8月下旬，认为黄金的中期调整已经结束，到了战略配置期了。 当前这次从4755到4450的调整就是一次回踩确认，正好回踩了半年线和年线。 从中长期的角度来看，短线跳水应该视为机会，只是短线是否跌破半年线和年线不好判断。 但现阶段的黄金，坚持“买跌不买涨”的长线思维胜率还是很高的。 在股市普遍滞涨、前途不明的时候，适当配置一些防守性的黄金资产还是有必要的。 特别
